本文摘要:华泰证券  机器人市场需求愈演愈烈  劳动力成本持续上升倒逼机器人市场需求愈演愈烈,中长期投资于是以当时。

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华泰证券  机器人市场需求愈演愈烈  劳动力成本持续上升倒逼机器人市场需求愈演愈烈,中长期投资于是以当时。目前,学术界广泛尊重中国早已到了刘易斯拐点,因此,劳动力成本上升在中长期都将不存在,从而倒逼机器人市场需求将持续愈演愈烈。行业数据表明,中国工业机器人加装量从2010年开始爆炸性快速增长,2010、2011年加装量分别为14980台和22577台,同比快速增长171%和50.7%,远高于十一五期间大约30%左右的增长速度。

往后看,我们指出下游市场需求可持续高速快速增长,行业投资机会将长期存在。  引荐注目在核心技术和构建应用于方面不具备先发优势的机器人、博实股份,正在攻下核心零部件的上海机电,以及不具备较好转型基础的慈星股份等三类公司。另外,在由传统制造业向机器人领域转型的公司中,我们引荐未来将会通过合资合作方式较慢插手,且获益现有渠道及客户基础的慈星股份和亚威股份。

  西南证券  公用事业注目两条主线  发改委、住建部印发《关于减缓创建完备城镇居民用水阶梯价格制度的指导意见》,部署全面实施城镇居民阶梯水价制度,或将受到影响水务板块,但还必须之后注目各地制订的用水基准量和阶梯水价定价等明确方案,建议注目洪城水业、兴蓉投资、重庆水务、首创股份等区域水务龙头。  电力行业估值目前仍正处于历史较低水平,主要是受限于短期煤价下跌、煤电同步及电力企业业绩回升预期。从三中全会《要求》来看,预计电力体制改革前进速度未来将会减缓。

从《关于积极开展优先股试点的指导意见》来看,电力行业未来将会沦为优先股试点行业。建议注目业绩引人注目,估值较低,防御性好的华能国际。  光大证券  医药行业仍将维持较慢快速增长  转变以药补医的医疗体制刻不容缓,我们预计本届政府在公立医院改革上不会有所突破,中止药品加成反应将是公立医院改革的核心措施之一,中止药品加成反应对于药品市场需求稍负面,对于医疗服务和检查影响正面。

  从子行业看,我们寄予厚望医疗服务和医疗器械。2014年我们寄予厚望两大主题:子行业或产品线维持较慢内生快速增长,例如大身体健康、大消费、医疗器械(还包括IVD行业)、处方药优势品种(独家恩药品种);具备外延收购机遇,例如优势地区商业、连院管理。

同时建议可以注目国企改革、上游资源掌控、产业升级带给的投资机会。重点引荐云南白药、以岭药业、众生药业、三诺生物、瑞康医药。

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  银河证券  持续寄予厚望国防军工及转型装备  国家安全性委员会将正式成立,国防军工板块将中长期获益。寄予厚望空军装备、通讯导航系统装备、海军装备、兵器装备,引荐洪都航空、北方创业、中航电子、海特高新、航空动力、四创电子、中国卫星、航天电子、国睿科技、晋西车轴、广船国际。  第一,内生快速增长加快,明显超强预期。规模化列装推展行业5年以上景气周期。

第二,外生快速增长进程和力度持续超强市场预期。总装流经有可能再行突破,院所升格公里/小时。

第三,国家战略及政策重点反对。第四,地缘局势持续紧绷。第五,以北斗导航为代表的军用技术民用化、海外出口将助推国防行业茁壮。

第六,军品市场化定价趋势将明显提高国防盈利能力。第七,国防将造就中国制造业主动转型。  我们指出成飞集成有所不同资产注入方案对洪都航空的影响中性,持续引荐。

南风股份白鱼19亿并购能源工程特种管件行业领军企业,未来将会减缓3D打印机产业化,持续引荐。

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